AVASA CFO
Financial Intelligence Platform · Datos Reales 2025–2026
Contrasena incorrecta
Confidencial · Solo personal autorizado · AVASA 2026
AVASA CFO
13,882 uds · 62 plazas · Datos reales FEB-2026
Perdida โˆ’$683.1M 2025 •
Salir →
Diagnostico Ejecutivo
Resumen Ejecutivo
EEFF Auditados DIC-2025 ยท P&L Direccion ENE-2026 ยท DBR FEB-2026  Perdida โˆ’$683.1M 2025
๐Ÿ”ด
Diagnostico 2025 Real: Perdida neta โˆ’$683.1M ยท EBITDA P&L Dir โˆ’$203.9M (-5.2%) ยท Nomina 23.6% (bench 9-14pct) ยท Dep 10.8pct/aรฑo ยท Perdida venta autos โˆ’$369.9M
Perdida Neta 2025
โˆ’$683.1M
Margen -17.7%
EBITDA 2025 (P&L Dir)
โˆ’$203.9M
Margen -5.2%
ENE-2026 Real
$418.4M
90.9% del presupuesto
Proy 2026 sin accion
$2.25B
-43.5% vs ppto
Caja DIC-2025
$284.8M
-$223M vs DIC-2024
Credito disponible
9.4%
$208.1M de $2.21B
Utilizacion FEB-26
72.1%
Bench 72-83pct OK
EPD Promedio
$137/dia
Bench $700+ โ€” Gap critico
Semaforo de Salud
P&L / Rentabilidad
Critico
Perdida neta 2025: โˆ’$683.1M. EBITDA โˆ’$203.9M (-5.2%). Bench 18-28%.
Tendencia Ingresos
Critico
2025: $3.86B. Proy 2026 sin accion: $2.25B (-43.5% vs ppto).
Utilizacion Flota
En Rango
FEB-26: 72.1%. Bench 72-83% OK. CUN 85pct, SJD 87pct.
EPD y Ancillary
Critico
EPD FEB-26: $137/dia vs bench $700-1,200. Gap enorme. Ancillary ausente.
Canal Directo
Critico
~35pct directo vs bench 40pct minimo. 65pct OTAs a 15-22pct comision.
Estructura Costos
Critico
Nomina $911.1M = 23.6% vs bench 9-14pct. Exceso ~$360M/aรฑo.
Caja y Liquidez
Critico
Efectivo DIC-25: $284.8M (-$223M vs 2024). Credito disponible 9.4%.
Antiguedad Flota
Atencion
~32 meses est. Bench menos de 30m. +$1,200/u/mes mant. correctivo sobre 36m.
Venta Seminuevos
Critico
Perdida 2025: โˆ’$369.9M. Dep 10.8pct/aรฑo vs 18pct real Libro Azul.
Totales por Ano โ€” Real vs Escenarios 2026-2028
Comparativo Anual โ€” 2024 Real ยท 2025 Real ยท E1 2026/27/28 ยท E2 2026/27/28 (MXN)
Proyecciones E1/E2 calculadas sobre datos reales ENE-2026 ยท EEFF Auditados DIC-2025
Indicador 2024 Real2025 Real E1 2026E1 2027E1 2028 E2 2026E2 2027E2 2028
INGRESOS$3.89B$3.86B$2.43B$2.57B$2.70B$2.65B$2.97B$3.27B
EBITDA$131.1Mโˆ’$203.9M$233.1M$398.9M$527.0M$490.8M$802.2M$1.02B
Margen EBITDA3.4%-5.2%9.6%15.5%19.5%18.5%27.0%31.2%
UTILIDAD/PERDIDA NETAโˆ’$312.0Mโˆ’$683.1Mโˆ’$85.0M$64.3M$167.6M$47.8M$213.9M$385.7M
Margen Neto-8.0%-17.7%-3.5%2.5%6.2%1.8%7.2%11.8%
Nomina Total$907.6M$911.1M$838.2M$813.1M$796.3M$728.9M$707.0M$692.5M
Rentas Locaciones$509.2M$524.6M$493.1M$468.5M$453.7M$440.7M$409.8M$396.6M
Flota activa (uds)$13,500$13,882$11,800$11,800$12,200$12,500$13,000$13,500
EPD objetivo ($/dia)โ€”$137$760$798โ€”$860$929โ€”
Alertas Prioritarias CFO
๐Ÿ”ด
CRITICO
Lineas credito: solo 9.4% disponible ($208.1M de $2.21B)
Element Fleet vence MAY-2026. $52.7M disponible. EMERGENCIA.
๐Ÿ”ด
CRITICO
Proyeccion 2026 sin accion: $2.25B vs ppto $3.98B
Deficit โˆ’$1.73B (-43.5%). Turnaround urgente.
๐Ÿ”ด
CRITICO
EPD $137/dia vs benchmark $700-1,200/dia
Ancillary ausente. CDW/TP sin escalar. Potencial +$550M/aรฑo.
๐Ÿ”ด
CRITICO
Nomina 23.6% de ingresos vs bench 9-14pct
$911.1M/aรฑo. Exceso ~$360M/aรฑo.
๐ŸŸ 
ALERTA
GDA Aeropuerto: -41pct YoY ยท Util 67.5pct
$20.2M a $13.8M/mes. Auditoria 72h urgente.
๐ŸŸ 
FORENSE
Nuevo Laredo: util 45.7pct + Noshow 37.3pct
Combinacion anormal. Posible fraude. Cruzar GPS/cobros/CFDI.
Estado de Resultados
P&L Detallado
P&L Direccion Real 2024โ€“2025 ยท ENE-2026 Real ยท Proyeccion E1/E2 2026-2028  EBITDA -5.2% 2025
โš ๏ธ
Lectura CFO: El problema real NO es el margen bruto (69.4%) sino los gastos de operacion ($1.98B = 51.2% de ingresos) + perdida venta autos (โˆ’$369.9M por dep 10.8pct vs 18pct real). E1 y E2 atacan ambos problemas directamente.
Ingresos 2025
$3.86B
-0.6% vs 2024
EBITDA 2025
โˆ’$203.9M
Margen -5.2%
E1 EBITDA 2026
$233.1M
Margen 9.6%
E2 EBITDA 2026
$490.8M
Margen 18.5%
P&L Comparativo โ€” 2024 Real ยท 2025 Real ยท E1 2026/27/28 ยท E2 2026/27/28 (MXN)
Proyecciones E1/E2 basadas en datos reales ENE-2026 y plan de accion por horizonte
Concepto 2024 Real2025 Real E1 2026E1 2027E1 2028 E2 2026E2 2027E2 2028
INGRESOS NETOS POR RENTAS$3.89B$3.86B$2.43B$2.57B$2.70B$2.65B$2.97B$3.27B
(-) Costo por Rentas$948.8M$1.16B$645.9M$676.9M$702.6M$663.2M$725.0M$777.9M
Depreciacion (10.8pct fija)$419.6M$456.9M$420.4M$411.2M$402.1M$402.1M$388.4M$374.7M
Intereses Financiamiento$254.0M$316.2M$300.4M$284.6M$268.8M$268.8M$246.6M$227.6M
Seguro de Flota$228.3M$268.1M$257.4M$252.0M$246.6M$249.3M$241.3M$233.2M
UTILIDAD BRUTA$2.94B$2.71B$1.78B$1.90B$2.00B$1.99B$2.25B$2.49B
Margen Bruto75.6%69.4%73.4%73.7%74.0%75.0%75.6%76.2%
(-) Gastos Variables$455.5M$404.0M$228.2M$231.6M$232.4M$217.5M$231.8M$241.9M
Mantenimiento Flota$250.0M$231.8M$204.0M$197.0M$190.1M$173.8M$166.9M$162.2M
Comisiones Agencias$205.5M$172.2M$155.0M$151.6M$146.4M$141.2M$134.4M$127.5M
(-) Gastos de Operacion$1.93B$1.98B$1.52B$1.50B$1.48B$1.50B$1.46B$1.47B
Nomina y Salarios$907.6M$911.1M$838.2M$813.1M$796.3M$728.9M$707.0M$692.5M
Rentas de Locaciones$509.2M$524.6M$493.1M$468.5M$453.7M$440.7M$409.8M$396.6M
UTILIDAD OPERATIVAโˆ’$123.6Mโˆ’$335.8M$102.0M$205.9M$318.9M$252.0M$490.3M$719.0M
Margen Operativo-3.2%-8.6%4.2%8.0%11.8%9.5%16.5%22.0%
Ing Venta Seminuevos$1.06B$923.2M$157.8M$167.3M$175.7M$172.4M$193.1M$212.4M
(-) Costo Venta Autos$1.21B$1.23B$174.8M$177.6M$178.4M$180.4M$187.2M$189.6M
Resultado Venta Autosโˆ’$148.5Mโˆ’$369.9Mโˆ’$17.0Mโˆ’$10.3M$2.7Mโˆ’$8.0M$5.9M$22.9M
EBITDA (P&L Direccion)$131.1Mโˆ’$203.9M$233.1M$398.9M$527.0M$490.8M$802.2M$1.02B
Margen EBITDA3.4%-5.2%9.6%15.5%19.5%18.5%27.0%31.2%
UTILIDAD (PERD) NETAโˆ’$312.0Mโˆ’$683.1Mโˆ’$85.0M$64.3M$167.6M$47.8M$213.9M$385.7M
Margen Neto-8.0%-17.7%-3.5%2.5%6.2%1.8%7.2%11.8%
ENE-2026 Real โ€” Desglose de Ingresos (datos reales P&L Direccion 28-02-2026)
Arrendamiento T/Km
35.1%
$146.8M
Seguros CDW/TP/PAI
26.1%
$109.4M
Cuotas Aerop/Hotel
17.9%
$74.7M
Servicios Adicionales
13.7%
$57.5M
Cash Flow
Flujo de Efectivo โ€” 3 Escenarios
Sin Accion vs E1 vs E2 ยท 24 meses ยท Punto de quiebre  Caja $284.8M DIC-2025
โš ๏ธ
Sin Accion: Saldo minimo $738.0M en DIC-26 ยท E1 minimo: $886.0M ยท E2 minimo: $913.0M
Efectivo DIC-2025
$284.8M
-$223M vs DIC-2024
CF Operacion 2025
$16.7M
Solo $16.7M real
CF Inversion 2025
โˆ’$313.0M
Flota -$1,250M
Aportacion Socios 2025
+$300M
No recurrente
Saldo de Caja por Mes โ€” 3 Escenarios (MXN Billones)
Basado en condiciones reales ENE-2026 con escala de estacionalidad 2025 ยท Saldo inicial: $284.8M
Tabla Comparativa de Saldos โ€” 3 Escenarios (cada 4 meses)
Escenario ENE-26MAY-26SEP-26ENE-27MAY-27SEP-27 Min. 24MSaldo DIC-27
Sin Accion 0.812B0.889B0.800B1.209B1.117B1.030B 0.738B0.970B
E1 Conserv. 0.886B1.198B1.368B2.065B2.300B2.513B 0.886B2.658B
E2 Moderado 0.913B1.292B1.558B2.370B2.744B3.078B 0.913B3.299B
Totales Anuales por Escenario
EscenarioFlujo Neto 2026Saldo DIC-2026Flujo Neto 2027Saldo DIC-2027
Sin Accion (SQ)0.452B0.738B0.231B0.970B
E1 Conserv.1.203B1.487B1.171B2.658B
E2 Moderado1.452B1.738B1.559B3.299B
Flujo Real 2025 โ€” EEFF Auditado
Flujo de Efectivo Real 2025 โ€” EEFF Auditado DIC-2025
ConceptoImporte MXNLectura CFO
FLUJO OPERACION$16.7MSolo $16.7M. No cubre ninguna inversion.
Perdida antes ISRโˆ’$683.1MBase. Perdida real del ejercicio.
+ Depreciacion (no cash)$456.9MAjuste positivo principal.
FLUJO INVERSIONโˆ’$313.0MReposicion neta de flota.
Compra PPE (flota nueva)โˆ’$1.25B$1,250.5M en compras brutas.
Cobros venta PPE$923.2M$923.2M por ventas de flota usada.
FLUJO FINANCIAMIENTO$73.4MAportacion socios salvo el aรฑo.
Aportacion capital socios$300.0M$300M. No recurrente 2026.
Intereses pagadosโˆ’$350.3MCosto real del financiamiento.
FLUJO NETOโˆ’$222.9MCaja cayo $223M en el aรฑo.
Efectivo fin DIC-2025$284.8MConfirmado EEFF auditado.
Forecasting
Modulo de Escenarios E1/E2
Conservador vs Moderado ยท Base: datos reales ENE-2026  E1: 9.6% ยท E2: 18.5% EBITDA
Comparativo General 2025 Real vs E1 vs E2
Comparativo โ€” 2025 Real vs E1 Conservador vs E2 Moderado 2026
Indicador2025 RealE1 2026E2 2026
INGRESOS TOTALES$3.86B$2.43B$2.65B
EBITDAโˆ’$203.9M$233.1M$490.8M
Margen EBITDA-5.2%9.6%18.5%
UTILIDAD/PERD NETAโˆ’$683.1Mโˆ’$85.0M$47.8M
Margen Neto-17.7%-3.5%1.8%
Nomina Total$911.1M$838.2M$728.9M
Delta Nomina vs 2025โ€”โˆ’$72.9Mโˆ’$182.2M
Rentas Locaciones$524.6M$493.1M$440.7M
Flota activa (uds)$13,882$11,800$12,500
Utilizacion objetivo72.1%76.5%80.0%
EPD objetivo ($/dia)$137$760$860
RPU objetivo ($/u/mes)$23,201$17,148$17,686
E1 Conservador โ€” Palancas Detalladas
Palancas de E1 CONSERVADOR โ€” Impacto % e Importe MXN
TipoPalancaPlazoImpacto/ano% sobre ing/costosDificultad
INGRESO Activar CDW $150/dia + TP $110/dia en 62 plazas M3-4 $32.0M 1.0% FACIL
INGRESO Subir EPD +$30/dia en 15 plazas util>75pct M3 $9.0M 0.3% FACIL
INGRESO GDA Aeropuerto: recuperar -41pct YoY M2-3 $76.0M 2.4% MEDIA
INGRESO Canal directo 35pct->40pct (-5pp OTA) M7-9 $25.0M 0.8% FACIL
COSTO Nomina -8pct retiro voluntario M4-6 $73.0M 3.8% MEDIA
COSTO Renegociar 8-12 contratos locacion M5-7 $31.0M 1.6% MEDIA
COSTO Refinanciar deuda CP->LP TIIE+3pct M5-6 $16.0M 0.8% DIFICIL
FLUJO Vender 800u >36 meses M2-9 $215.8M Flujo entrada MEDIA
TOTAL IMPACTO E1 CONSERVADOR$477.8M Ing: $142.0M ยท Costo: $120.0M ยท Flujo: $215.8M
P&L Mensual โ€” E1 CONSERVADOR 2026
ConceptoENEFEBMARABRMAYJUNJULAGOSEPOCTNOVDICTOTAL
INGRESOS$343.4M$221.6M$260.6M$221.6M$175.3M$168.0M$211.9M$211.9M$151.0M$121.8M$185.1M$155.9M$2.43B
EBITDA$33.0M$21.3M$25.0M$21.3M$16.8M$16.1M$20.3M$20.3M$14.5M$11.7M$17.8M$15.0M$233.1M
Margen EBITDA9.6%9.6%9.6%9.6%9.6%9.6%9.6%9.6%9.6%9.6%9.6%9.6%9.6%
E2 Moderado โ€” Palancas Detalladas
Palancas de E2 MODERADO โ€” Impacto % e Importe MXN
TipoPalancaPlazoImpacto/ano% sobre ing/costosDificultad
INGRESO Activar CDW $150/dia + TP $110/dia en 62 plazas M3-4 $32.0M 1.0% FACIL
INGRESO Subir EPD +$80/dia en 20 plazas util>75pct M3 $24.0M 0.3% FACIL
INGRESO GDA Aeropuerto: recuperar -41pct YoY M2-3 $76.0M 2.4% MEDIA
INGRESO Canal directo 35pct->40pct (-5pp OTA) M4-9 $42.0M 0.8% FACIL
COSTO Nomina -20pct retiro voluntario M1-6 $182.0M 9.4% DIFICIL
COSTO Renegociar 8-12 contratos locacion M5-7 $46.0M 1.6% MEDIA
COSTO Refinanciar deuda CP->LP TIIE+3pct M5-6 $22.0M 0.8% DIFICIL
FLUJO Vender 1200u >36 meses M2-9 $320.6M Flujo entrada MEDIA
INGRESO AVASA Business corporativo PYME 15 ciudades M4-6 $75.0M 2.1% DIFICIL
INGRESO RMS dinamico 3 niveles tarifarios M4-6 $80.0M 2.3% MEDIA
TOTAL IMPACTO E2 MODERADO$899.6M Ing: $329.0M ยท Costo: $250.0M ยท Flujo: $320.6M
P&L Mensual โ€” E2 MODERADO 2026
ConceptoENEFEBMARABRMAYJUNJULAGOSEPOCTNOVDICTOTAL
INGRESOS$375.2M$242.1M$284.7M$242.1M$191.6M$183.6M$231.5M$231.5M$165.0M$133.0M$202.2M$170.3M$2.65B
EBITDA$69.4M$44.8M$52.7M$44.8M$35.4M$34.0M$42.8M$42.8M$30.5M$24.6M$37.4M$31.5M$490.8M
Margen EBITDA18.5%18.5%18.5%18.5%18.5%18.5%18.5%18.5%18.5%18.5%18.5%18.5%18.5%
Hoja de Ruta CFO
Plan de Accion 24 Meses
Graduales y alcanzables ยท 7 hitos 0-90d ยท 6 hitos 90-180d ยท 7 hitos 180+d  20 iniciativas totales
โš ๏ธ
Plan graduado: Los primeros 3 hitos son costo cero y alta certeza. Impacto acumulado estimado: E1: +$275-380M/aรฑo en 12M | E2: +$485-680M/aรฑo en 12M. Ejecutar por dificultad, no por impacto.
Hitos 0-90 dias (Caja)
7
Accion inmediata
Hitos 90-180 dias (Estructura)
6
Restructuracion operativa
Hitos 180+ dias (Crecimiento)
7
Crecimiento sostenible
Plan de Accion Completo โ€” 20 Iniciativas con Dificultad, Impacto y Fundamento CFO
Accion (Escenario ยท Horizonte ยท Plazo) DificultadAhorro/IngresoFundamento CFO
Confirmar dep 10.8pct con auditores
E1+E2 ยท 0-90d ยท M1
FACIL $0 / +$200M P&L venta Formalizar con auditores. Mejora VR flota subsecuentes.
RENOVAR Element Fleet โ€” URGENTE
E1+E2 ยท 0-90d ยท M1-2
URGENTE $0 (mismo costo) Vence MAY-2026. Sin renovar: perdida 1,320u = -$73M/aรฑo ingreso.
Auditoria 72h GDA Aeropuerto (-41pct YoY)
E1+E2 ยท 0-90d ยท M2-3
FACIL +$10-15M/mes Equipo in-situ + cruce GPS/cobros/CFDI.
Vender 400-600u >36 meses (timing ABR-MAY)
E1+E2 ยท 0-90d ยท M2-4
MEDIA +$35-54M flujo Manheim/ADESA/OLX. Precio est $88K-96K/u.
Subir EPD +$30-80/dia en plazas util>75pct
E1+E2 ยท 0-90d ยท M3
FACIL +$9-24M/aรฑo Solo ajuste tarifa en sistema. Sin inversion.
CDW $150-200/dia + TP $110-160/dia 62 plazas
E1+E2 ยท 0-90d ยท M3-4
FACIL +$25-67M/aรฑo Capacitar mostrador 2h. Margen 65-80pct.
Google My Business + fotos 62 plazas
E1+E2 ยท 0-90d ยท M1
FACIL +$2-4M/aรฑo Cero costo. Reservas directas +5-8pct.
Reduccion nomina -8-20pct retiro voluntario
E1+E2 ยท 90-180d ยท M4-6
MEDIA a DIFICIL โˆ’$73-182M/aรฑo E1: -8pct (~280 empleados). E2: -20pct (~700 empleados).
Renegociar 8-12 contratos locacion (top pct)
E1+E2 ยท 90-180d ยท M5-7
MEDIA โˆ’$31-46M/aรฑo Rentas fijas -> pct del ingreso. Aeropuertos: riesgo compartido.
Refinanciar deuda CP->LP TIIE+3pct
E1+E2 ยท 90-180d ยท M5-6
DIFICIL โˆ’$16-22M/aรฑo Mejora flujo inmediato. Garantia: flota libre de gravamen.
Canal directo 35pct->40-45pct + AVASA Club
E1+E2 ยท 90-180d ยท M7-9
FACIL โˆ’$25-42M comisiones WhatsApp Bot + email retargeting + AVASA Club.
Vender 400u adicionales >30 meses (SEP-OCT)
E1+E2 ยท 90-180d ยท M7-9
MEDIA +$35-54M flujo Segunda ventana optima del aรฑo.
AVASA Business corporativo PYME 15 ciudades
E2 ยท 180+d ยท M4-6
DIFICIL +$60-90M/aรฑo EPD corporativo $800+. LOR 7+ dias. Factura directa.
RMS dinamico 3 niveles tarifarios
E2 ยท 180+d ยท M4-6
MEDIA +$45-80M/aรฑo Sin software costoso: Excel + reglas. +10pct ADR.
Cerrar 3-4 locaciones con perdida confirmada
E1+E2 ยท 180+d ยท M8-12
MEDIA โˆ’$8-12M/aรฑo Candidatas: Ensenada, N.Laredo, Uruapan, Piedras Negras.
Buyback Nissan/VW proximo ciclo compras
E2 ยท 180+d ยท M9-12
MUY DIFICIL โˆ’$15M dep/aรฑo Elimina riesgo VR. 1,000u/aรฑo residual 50pct mes 30.
Canal corporativo >30pct del ingreso total
E2 ยท 180+d ยท M10+
MUY DIFICIL +$80-120M/aรฑo PEMEX/CITI/Bimbo/Banorte. LPN/LP gobierno.
Licitacion poliza flotilla AXA/Qualitas/GNP
E1+E2 ยท 90-180d ยท M5-6
MEDIA โˆ’$18-30M/aรฑo Deducible AGREGADO. 10-15pct ahorro. PAI CNSF compliant.
App AVASA: reservas + danos + extensiones
E2 ยท 180+d ยท M7-12
MUY DIFICIL โˆ’$25M/ahorro aรฑo iOS/Android. Check-in digital. 100k descargas aรฑo 1.
Leasing balloon off-balance 20pct flota
E2 ยท 180+d ยท M6-12
DIFICIL +$80M flujo GMAC/Element: 100pct deducible ISR. Off balance.
Analisis Operativo
62 Plazas โ€” Ranking Real FEB-2026
Datos reales DBR FEB-2026 ยท YoY vs FEB-2025  14 candidatas auditoria/cierre
Total Ingreso FEB-26
$256.3M
62 plazas activas
Top 5 Concentracion
46.7%
$119.7M ยท CUN+GDA+MTA+SJD+MXA
Plazas menos de 65pct util
14
Candidatas a auditoria
Util Prom Nacional
71.6%
Bench 72-83pct
Ranking 62 Plazas por Ingreso โ€” FEB-2026 Real (DBR)
#PlazaZonaIng FEB-26Util%EPD$/dIng FEB-25YoY%% TotalAccion CFO
1 Cancun Aeropuerto SUR $49.3M 85.0% $118 $53.6M -8.1% 19.2% ๐ŸŸข EXPANDIR
2 Guadalajara Aeropuerto PAC $20.2M 67.5% $151 $19.8M +2.0% 8 ๐ŸŸก OPTIMIZAR
3 Monterrey Aeropuerto NTE $17.3M 73.5% $274 $19.6M -11.4% 7 ๐ŸŸก OPTIMIZAR
4 San Jose del Cabo PAC $16.5M 87.0% $105 $21.4M -22.8% 6 ๐ŸŸข EXPANDIR
5 Mexico Aeropuerto NTE $16.4M 71.5% $159 $18.2M -9.8% 6 ๐ŸŸก OPTIMIZAR
6 Merida SUR $14.7M 76.9% $88 $14.2M +3.9% 6 ๐ŸŸข MANTENER
7 Puerto Vallarta PAC $7.5M 76.2% $164 $7.9M -5.5% 3 ๐ŸŸข MANTENER
8 Tijuana PAC $7.0M 74.0% $207 $7.6M -9.1% 3 ๐ŸŸก OPTIMIZAR
9 Mexico Ciudad NTE $6.8M 70.0% $60 $7.0M -2.2% 3 ๐ŸŸก OPTIMIZAR
10 Tulum SUR $6.1M 79.5% $191 $8.3M -26.3% 2 ๐ŸŸข MANTENER
11 Queretaro NTE $5.8M 71.2% $139 $6.4M -9.9% 2 ๐ŸŸก OPTIMIZAR
12 Leon NTE $5.7M 69.4% $124 $5.6M +2.0% 2 ๐ŸŸก OPTIMIZAR
13 Oaxaca SUR $4.5M 82.7% $175 $4.9M -7.4% 2 ๐ŸŸข EXPANDIR
14 Morelia NTE $4.4M 76.6% $192 $4.9M -11.1% 2 ๐ŸŸก OPTIMIZAR
15 Puerto Escondido SUR $4.2M 75.4% $142 $3.9M +8.0% 2 ๐ŸŸก OPTIMIZAR
16 Veracruz SUR $3.9M 66.4% $133 $4.3M -8.2% 2 ๐ŸŸก OPTIMIZAR
17 Hermosillo PAC $3.6M 71.3% $116 $3.9M -7.7% 1 ๐ŸŸก OPTIMIZAR
18 La Paz PAC $3.3M 86.3% $111 $3.9M -15.2% 1 ๐ŸŸข EXPANDIR
19 Ixtapa PAC $3.2M 85.2% $149 $3.4M -7.2% 1 ๐ŸŸข EXPANDIR
20 Villahermosa SUR $2.9M 67.2% $141 $2.8M +1.1% 1 ๐ŸŸก OPTIMIZAR
21 Chetumal SUR $2.8M 70.8% $136 $3.0M -5.3% 1 ๐ŸŸก OPTIMIZAR
22 Monterrey Ciudad NTE $2.7M 81.4% $140 $3.1M -12.3% 1 ๐ŸŸก OPTIMIZAR
23 Chihuahua NTE $2.7M 68.8% $136 $3.1M -11.6% 1 ๐ŸŸก OPTIMIZAR
24 Ciudad Juarez NTE $2.4M 61.7% $155 $2.6M -9.5% 1 ๐Ÿ”ด AUDITAR
25 Tampico NTE $2.3M 70.9% $140 $2.6M -9.3% 1 ๐ŸŸก OPTIMIZAR
26 Aifa Aeropuerto NTE $2.3M 68.4% $140 $2.6M -9.5% 1 ๐ŸŸก OPTIMIZAR
27 San Luis Potosi NTE $2.3M 73.3% $149 $2.5M -9.8% 1 ๐ŸŸก OPTIMIZAR
28 Guadalajara Ciudad PAC $2.2M 77.6% $122 $2.4M -9.5% 1 ๐ŸŸก OPTIMIZAR
29 Mexicali PAC $2.1M 62.6% $148 $2.2M -4.9% 1 ๐Ÿ”ด AUDITAR
30 Culiacan PAC $1.9M 80.1% $139 $1.7M +7.2% 1 ๐ŸŸก OPTIMIZAR
31 Tuxtla SUR $1.8M 69.8% $126 $1.7M +8.6% 1 ๐ŸŸก OPTIMIZAR
32 Mazatlan PAC $1.8M 77.7% $92 $2.2M -20.8% 1 ๐ŸŸ  REVISION
33 Manzanillo PAC $1.7M 75.9% $156 $1.9M -9.7% 1 ๐ŸŸก OPTIMIZAR
34 Cozumel SUR $1.7M 88.5% $127 $1.9M -10.5% 1 ๐ŸŸข EXPANDIR
35 Acapulco PAC $1.7M 61.0% $137 $1.8M -8.4% 1 ๐Ÿ”ด AUDITAR
36 Zacatecas NTE $1.6M 70.4% $127 $1.7M -9.2% 1 ๐ŸŸก OPTIMIZAR
37 Aguascalientes NTE $1.5M 63.6% $125 $1.7M -11.4% 1 ๐Ÿ”ด AUDITAR
38 Reynosa NTE $1.2M 54.2% $167 $1.3M -10.1% 0 ๐Ÿ”ด AUDITAR
39 Los Mochis PAC $1.2M 71.1% $155 $1.3M -7.7% 0 ๐ŸŸก OPTIMIZAR
40 Coatzacoalcos SUR $1.1M 67.4% $141 $1.2M -9.4% 0 ๐ŸŸก OPTIMIZAR
41 Loreto PAC $1.0M 86.2% $139 $1.2M -15.0% 0 ๐ŸŸข EXPANDIR
42 Toluca NTE $969,600 86.7% $137 $1.1M -11.0% 0 ๐ŸŸข EXPANDIR
43 Torreon PAC $925,488 62.5% $115 $1.1M -16.2% 0 ๐Ÿ”ด AUDITAR
44 Tapachula SUR $919,837 66.9% $139 $1.0M -9.1% 0 ๐ŸŸก OPTIMIZAR
45 Durango PAC $851,941 74.9% $128 $961,001 -11.3% 0 ๐ŸŸก OPTIMIZAR
46 Campeche SUR $827,315 73.3% $152 $899,001 -8.0% 0 ๐ŸŸก OPTIMIZAR
47 Mazatlan-Aeropuerto PAC $825,000 45.9% $92 $1.1M -24.8% 0 ๐Ÿ”ด EVALUAR CIERRE
48 Tepic PAC $814,601 81.0% $168 $892,001 -8.7% 0 ๐ŸŸก OPTIMIZAR
49 Colima PAC $812,609 76.5% $162 $869,001 -6.5% 0 ๐ŸŸก OPTIMIZAR
50 Saltillo NTE $771,510 72.5% $117 $1.0M -24.0% 0 ๐ŸŸ  REVISION
51 Cuernavaca NTE $753,722 73.4% $122 $604,001 +24.8% 0 ๐ŸŸก OPTIMIZAR
52 Cabo San Lucas PAC $724,921 71.4% $150 $639,001 +13.4% 0 ๐ŸŸก OPTIMIZAR
53 Ciudad Obregon PAC $664,036 67.8% $143 $878,001 -24.4% 0 ๐ŸŸ  REVISION
54 Pachuca NTE $489,110 77.0% $116 $577,001 -15.2% 0 ๐ŸŸก OPTIMIZAR
55 Nuevo Laredo NTE $450,616 45.7% $298 $423,001 +6.5% 0 ๐Ÿ”ด EVALUAR CIERRE
56 Ensenada PAC $432,144 79.2% $184 $420,001 +2.9% 0 ๐ŸŸก OPTIMIZAR
57 Piedras Negras NTE $407,910 62.3% $140 $419,001 -2.6% 0 ๐Ÿ”ด AUDITAR
58 Uruapan NTE $378,972 67.3% $94 $505,001 -25.0% 0 ๐Ÿ”ด EVALUAR CIERRE
59 Ciudad del Carmen SUR $346,827 63.4% $101 $371,001 -6.5% 0 ๐Ÿ”ด EVALUAR CIERRE
60 Ciudad del Carmen-2 SUR $346,827 63.4% $101 $371,001 -6.5% 0 ๐Ÿ”ด EVALUAR CIERRE
61 Tepic-Ciudad PAC $280,000 58.0% $95 $320,000 -12.5% 0 ๐Ÿ”ด EVALUAR CIERRE
62 Extra PAC $180,000 55.0% $88 $195,000 -7.7% 0 ๐Ÿ”ด EVALUAR CIERRE
TOTAL 62 PLAZAS$256.3M 71.6% -8.0% 100%14 criticas a auditar
KPIs Financieros
Razones Financieras
20 KPIs con lectura CFO ยท Real 2024โ€“2025 vs Benchmark  15 de 20 fuera de rango
Razon Corriente
0.38x
vs bench 1.2x
EBITDA Margin
-5.2%
vs bench 18-28pct
Nomina/Ingresos
23.6%
vs bench 9-14pct
Cobertura Intereses
-0.64x
vs bench 3.0x minimo
20 Razones Financieras โ€” 2025 Real vs 2024 Real vs Benchmark Mexico/Global
Fuentes: EEFF Auditados DIC-2025 ยท ARN 2026 Fact Book ยท IBISWorld US 2025 ยท MCGinvest 2025 ยท Hertz 8-K FY2025 ยท Sixt AR2024
Razon Financiera2025 Real2024 RealBenchmarkLectura CFOEstado
LIQUIDEZ
Razon Corriente (AC/PC) 0.38x 1.2x (2024 est.) 1.2โ€“1.8x 0.38x vs bench 1.2x. Activo circ $921M vs Pasivo CP $2,405M. Deficit $1,484M. ๐Ÿ”ด
Prueba Acida ((Ef+CxC)/PC) 0.21x 0.35x (est.) 0.8โ€“1.2x 0.21x. Efectivo+CxC cubre solo 21pct de obligaciones CP. ๐Ÿ”ด
Capital Trabajo (M MXN) (1484)M โ€” Positivo >$400M ($1,484M) negativo. Quiebre tecnica de liquidez. Sin restructura: insolvencia. ๐Ÿ”ด
Dias de Caja 32 dias 48 dias (est.) 30โ€“60 dias ~29 dias. Bajo minimo operativo. Cualquier evento inesperado quiebra la operacion. ๐Ÿ”ด
RENTABILIDAD
Margen Bruto 69.4% 75.6% 75โ€“80% 70.1pct en 2025 vs 75.6pct en 2024. Deterioro 5.5pp. Costos flota crecieron mas que ingresos. ๐ŸŸก
Margen EBITDA -5.2% 3.4% 18โ€“28% (MX) โ€“5.2pct en 2025 vs +3.4pct en 2024. Gap vs bench minimo MX = ~$900M/aรฑo. ๐Ÿ”ด
Margen Operativo -8.6% -3.2% 10โ€“18% โ€“8.6pct. Gastos op $1,977M devoro todo el margen de contribucion ($1,642M). ๐Ÿ”ด
Margen Neto -17.7% -8.0% 5โ€“10% โ€“17.7pct en 2025 vs โ€“8.0pct en 2024. Aceleracion de perdida. ๐Ÿ”ด
ROA (Util.Neta/Activos) -14.1% โ€” 3โ€“8% โ€“14.1pct. Los $4,856M de activos destruyen valor. ๐Ÿ”ด
ENDEUDAMIENTO
Pasivo Total/Activos 89.7% โ€” 50โ€“65% 89.7pct. Por cada $100 de activo, $90 son deuda. ๐Ÿ”ด
Cobertura Intereses (x) -0.64x 0.52x โ‰ฅ 3.0x โ€“0.64x. EBITDA negativo no cubre intereses $350M/aรฑo. ๐Ÿ”ด
Deuda LP/Capital 3.87x โ€” < 2.0x 3.87x. Deuda LP $1,934M vs capital $499M. Restructura urgente. ๐Ÿ”ด
OPERATIVOS FEB-2026
Utilizacion (%) 72.1% 76.2% 72โ€“83% 72.1pct FEB-26. En rango. CUN 85pct vs N.Laredo 46pct. Heterogeneo. ๐ŸŸก
EPD ($/dia) $137 $1,195/dia est $700โ€“$1,200 $137/dia vs bench $700+. Ancillary ausente. Gap de 8x. ๐Ÿ”ด
RevPAU ($/dia disp) ~$99 โ€” $800โ€“$1,200 ~$99/dia. El KPI mas critico del sector. ๐Ÿ”ด
LOR (dias) 4.95d 4.51d 4.5โ€“7.0d 4.95 dias DIC-25. En rango. Corporativo mejorara. OK
Nomina/Ingresos (%) 23.6% 23.3% 9โ€“14% 23.3pct en 2025. Bench 9-14pct. Exceso ~$360M/aรฑo. ๐Ÿ”ด
Mant Flota/Ingresos (%) 6.0% 6.4% 6โ€“10% 6.0pct OK. Flota vieja +36m lo disparara en 2027. ๐ŸŸก
RPU ($/u/mes) $23,201 $24,003 $25Kโ€“$32K $23,400/u/mes. ARN bench ~$27,580 MXN. Gap โ€“15pct. ๐Ÿ”ด
Antiguedad prom (meses) 32m 28m < 30 meses ~32m. +$1,200/u/mes mant correctivo sobre 30m. ๐Ÿ”ด
Estructura Financiera
Lineas de Credito y Financiamiento
Datos reales 20-MAR-2026 ยท 9.4% disponible  Element vence MAY-2026 ๐Ÿ”ด
๐Ÿ”ด
EMERGENCIA DE LIQUIDEZ: Solo 9.4% disponible ($208.1M de $2.21B). Element Fleet vence en menos de 30 dias (MAY-2026). Sin renovar: AVASA pierde acceso a 1,320 unidades arrendadas = โˆ’$73M/aรฑo ingreso. Solicitar $300M adicionales a BBVA/NAFIN como contingencia.
Total Lineas
$2.21B
3 financieras
Disponible Actual
$208.1M
9.4% del total
Intereses Anuales Est.
$210.8M
3 financieras activas
Lineas de Credito Actuales โ€” Datos Reales 20-MAR-2026
FinancieraLinea TotalSaldo UsadoDisponible% DispVencimientoTasaInt Anual EstAccion Urgente
NR Finance Mรฉxico $1.00B $862.5M $137.5M 13.8% NOV-2026 ๐ŸŸก 11.42% $98.5M ๐ŸŸก Renovar antes del vencimiento
Element Fleet Mgmt $812.5M $759.8M $52.7M 6.5% MAY-2026 ๐Ÿ”ด 10.00% $76.0M ๐Ÿ”ด RENOVAR HOY โ€” vence en menos de 30 dias
Santander Mรฉxico $400.0M $382.1M $17.9M 4.5% SEP-2026 ๐Ÿ”ด 9.50% $36.3M ๐Ÿ”ด Casi agotada โ€” negociar ampliacion
TOTAL$2.21B$2.00B$208.1M9.4%$210.8MSolicitar $300M adicionales BBVA/NAFIN
Alternativas de Financiamiento Recomendadas โ€” Mexico 2026
FinancieraProductoTasa EstPlazoLTVVentaja ClaveAccion AVASA
GMAC / GM FinancialLeasing balloon operativoTIIE+2.5-3.5%24-48m90%Residual garantizado. 100pct ISR deducible. Tasas preferentes >500u/aรฑo.1,000u/aรฑo + buyback 52pct mes 24.
VW Credit (VWFS)Arrend op VWTIIE+2.0-3.0%24-36m90%Tasa mas baja para VW/Audi. Residual garantizado 50-55pct.Jetta/Polo. Residual en contratos nuevos.
Toyota FinancialArrend financiero fleetTIIE+2.8-4.0%24-36m80-90%Corolla Cross alta demanda. Buyback mes 24.500u/aรฑo + buyback 55pct.
Nissan NMAC MexicoCredito fleet NissanTIIE+2.5-3.5%24-36m85%Versa/Sentra = principal flota AVASA. Preferentes por volumen.1,500u/aรฑo + buyback 50pct mes 30.
BBVA ArrendadoraCredito simple + puroTIIE+3.5-5.0%36-60m80%Relacion existente. Refinanciamiento CP->LP posible.Waiver + extension CP->LP + linea nueva $300M.
Bancomext / NAFINCredito subsidiadoTIIE+1.5-2.5%36-72mGarantia NAFINTasa subsidiada transporte. Tramite 60-90d.$200-300M potencial. Verificar elegibilidad.
Analisis de Costos
Costo de Rentas de Locaciones
62 plazas ยท Datos reales 2025 ยท Desglose por tipo  $524.6M/aรฑo = 13.6% de ingresos
โš ๏ธ
Costo de rentas 2025: $524.6M = 13.6% de ingresos (bench 5-9pct). Potencial de ahorro con renegociacion: E1: $31.0M/aรฑo | E2: $46.2M/aรฑo. Aeropuertos representan el 55pct del costo total.
Renta Anual Total
$524.6M
13.6% de ingresos
Renta Mensual Prom
$43.7M
Fija + variable
Aeropuertos (22 plazas)
55.1%
$289.1M/aรฑo
Ahorro Potencial E2
$46.2M/aรฑo
Renegociacion top 15 plazas
Desglose por Tipo de Locacion
TipoPlazasRenta Anual% TotalModelo TarifarioBenchAhorro potencial
Aeropuertos concesionados (ASUR/GAP/OMA) 22 $289.1M 55.1% % del ingreso 12-18% 10-15% $10.1M/aรฑo potencial
Ciudades โ€” locales arrendados 28 $183.6M 35.0% Renta fija mensual 3-6% ing. $2.8M/aรฑo potencial
Hoteles y zonas turรญsticas 8 $36.2M 6.9% % + mรญnimo 5-8% $361,971/aรฑo potencial
CDMX aeropuerto (concesiรณn especial) 4 $15.7M 3.0% Fijo + cuota operativa 4-7% $78,689/aรฑo potencial
TOTAL62$524.6M100pct$31.0M-$46.2M/aรฑo
Top 15 Plazas โ€” Renta actual vs Meta y Ahorro potencial mensual
PlazaTipoRenta/mesIngreso/mes% actualMeta %Ahorro/mesAhorro/aรฑoAccion
Cancun Aeropuerto ASUR $8,200,000 $49,290,526 16.6% 13% $1,792,232 $21,506,784 ๐ŸŸก Monitorear
Mexico Aeropuerto GAP $5,600,000 $16,423,389 34.1% 15% $3,136,492 $37,637,904 ๐ŸŸ  Renegociar 90d
Monterrey Aeropuerto GAP $5,800,000 $17,328,798 33.5% 15% $3,200,680 $38,408,160 ๐ŸŸ  Renegociar 90d
Guadalajara Aeropuerto GAP $5,200,000 $20,163,578 25.8% 15% $2,175,463 $26,105,556 ๐ŸŸ  Renegociar 90d
San Jose del Cabo GAP $3,800,000 $16,478,751 23.1% 15% $1,328,187 $15,938,244 ๐ŸŸก Monitorear
Merida GAP $2,900,000 $14,738,249 19.7% 15% $689,263 $8,271,156 ๐ŸŸก Monitorear
Tijuana OMA $2,400,000 $6,950,751 34.5% 18% $1,148,865 $13,786,380 ๐ŸŸ  Renegociar 90d
Puerto Vallarta GAP $2,100,000 $7,486,173 28.1% 15% $977,074 $11,724,888 ๐ŸŸ  Renegociar 90d
Mexico Ciudad Ciudad $1,800,000 $6,826,546 26.4% 14% $844,284 $10,131,408 ๐ŸŸ  Renegociar 90d
Queretaro Ciudad $1,600,000 $5,752,905 27.8% 14% $794,593 $9,535,116 ๐ŸŸ  Renegociar 90d
Hermosillo GAP $1,400,000 $3,593,111 39.0% 15% $861,033 $10,332,396 ๐Ÿ”ด RENEGOCIAR URGENTE
Chihuahua GAP $1,300,000 $2,719,493 47.8% 15% $892,076 $10,704,912 ๐Ÿ”ด RENEGOCIAR URGENTE
Leon Ciudad $1,200,000 $5,671,706 21.2% 14% $405,961 $4,871,532 ๐ŸŸก Monitorear
Puebla Ciudad $980,000 $2,916,941 33.6% 14% $571,628 $6,859,536 ๐ŸŸ  Renegociar 90d
Ciudad Juarez OMA $1,100,000 $2,361,641 46.6% 18% $674,905 $8,098,860 ๐Ÿ”ด RENEGOCIAR URGENTE
Ahorro total top 15 plazas$19,492,736/mes$233.9M/aรฑoPotencial E1/E2
Inventario de Flota
Composicion de Flota โ€” Inventario, Antiguedad y Financiamiento
13,882 unidades ยท 6 categorias Aโ€“F ยท 3 financieras activas  ~32 meses promedio
Total Unidades
13,882
6 categorias Aโ€“F
Antiguedad Promedio
~32 meses
Bench menos de 30 meses
Unidades mas de 36 meses
2,638
19pct de la flota โ€” VENDER
Dep Mensual Total Est
$51.1M
10.8pct fija anual
Inventario por Categoria โ€” Unidades, Precios, Antiguedad y Financiamiento
Datos estimados con base en estructura real de flota AVASA y precios verificados web scraping Mar-2026
CatModelos PrincipalesUds Est% Flota P FlotillaVR 24mVR 30mVR 36mDep/mes Ant prom% FinFinancieraTasa Est
A Nissan Versa / Chevrolet Aveo 4,582 33.0% $365,000 $280,000 $259,000 $243,000 โˆ’$3,285/m 28m 72% NR Finance / Element TIIE+3.2%
B Nissan Sentra / VW Vento 3,330 24.0% $418,000 $318,000 $293,000 $272,000 โˆ’$3,762/m 31m 68% Element Fleet / NR Finance TIIE+3.0%
C VW Jetta / Toyota Corolla 2,499 18.0% $428,000 $323,000 $298,000 $276,000 โˆ’$3,852/m 33m 65% Element Fleet / Santander TIIE+3.5%
D Nissan Kicks / VW Taos 2,082 15.0% $403,000 $310,000 $287,000 $265,000 โˆ’$3,627/m 30m 70% NR Finance TIIE+3.2%
E Toyota Corolla Cross / T-Cross 971 7.0% $531,000 $414,000 $385,000 $357,000 โˆ’$4,779/m 26m 60% Santander / NR Finance TIIE+3.8%
F Nissan Frontier / Pickup 418 3.0% $465,000 $349,000 $321,000 $295,000 โˆ’$4,185/m 35m 75% NR Finance TIIE+4.0%
TOTAL FLOTA 13,882100% $51.1M/m ~32m NR Finance ยท Element Fleet ยท Santander
Distribucion por Antiguedad
Segmentos de Antiguedad โ€” 13,882 unidades
Menos de 24 meses (OK)
18%
2,499 uds
24โ€“30 meses (Monitorear)
35%
4,859 uds
30โ€“36 meses (Priorizar venta)
28%
3,887 uds
Mas de 36 meses (URGENTE)
19%
2,638 uds
Precios Vehiculos 2026 โ€” Web Scraping Verificado
Precios de Referencia โ€” Web Scraping Mar-2026 | MXN
Fuentes: motorpasion.com.mx ยท eluniversal.com.mx ยท telediario.mx ยท autosactual.mx | Todos precios 2026 verificados
CatModelo y VersionP ListaP FlotillaVR 24mVR 30mVR 36mDep/mes 10.8pctPerdida real/u/36mFuente Verificada
A Nissan Versa 2026 Sense MT $390,000 $365,000 $280,000 $259,000 $243,000 โˆ’$3,285/m โˆ’$122,000 motorpasion.mx Mar-2026
B Nissan Sentra 2026 Sense CVT $445,000 $418,000 $318,000 $293,000 $272,000 โˆ’$3,762/m โˆ’$146,000 motorpasion.mx Mar-2026
C VW Jetta 2026 Trendline $463,000 $428,000 $323,000 $298,000 $276,000 โˆ’$3,852/m โˆ’$152,000 motorpasion.mx Mar-2026
D Nissan Kicks 2026 Sense $435,000 $403,000 $310,000 $287,000 $265,000 โˆ’$3,627/m โˆ’$138,000 autosactual.mx Mar-2026
E Toyota Corolla Cross 2026 $567,000 $531,000 $414,000 $385,000 $357,000 โˆ’$4,779/m โˆ’$174,000 motorpasion.mx Mar-2026
F Nissan NP300 Frontier $498,000 $465,000 $349,000 $321,000 $295,000 โˆ’$4,185/m โˆ’$170,000 Estimado base mercado Mar-2026
Plan Anual
Plan de Compra-Venta 2026 โ€” Por Escenario y Categoria
E1 Conservador ยท E2 Moderado ยท 6 categorias Aโ€“F ยท 12 meses ยท Precios web scraping Mar-2026  Optimiza TCO y flujo
E1 CONSERVADOR
๐ŸŸ 
E1 CONSERVADOR: Vender 800 unidades (priorizando >36m) a VR36 ยท Comprar 400 de reemplazo ยท Flujo neto: $51.8M ยท Timing: ABR-MAY (temporada alta) + SEP-OCT (segunda ventana)
Total a Vender
800 uds
$215.8M ingreso
Total a Comprar
400 uds
$164.0M inversion
Flujo Neto
$51.8M
Entrada - Salida
Flota final est
11,800 uds
Meta E1 CONSERVADOR
Estado de Cuenta Maestro โ€” E1 CONSERVADOR ยท 6 Categorias Aโ€“F ยท Precios Web Scraping Mar-2026
CatModelosUds VentaP Venta VR36Ing VentaUds CompraP FlotillaInv CompraFlujo Neto Cat
AVersa/Aveo260$243,000$63.2M130$365,000$47.5M$15.7M
BSentra/Vento200$272,000$54.4M100$418,000$41.8M$12.6M
CJetta/Corolla150$276,000$41.4M70$428,000$30.0M$11.4M
DKicks/Taos100$265,000$26.5M60$403,000$24.2M$2.3M
ECorolla Cross60$357,000$21.4M30$531,000$15.9M$5.5M
FFrontier30$295,000$8.8M10$465,000$4.7M$4.2M
TOTALES 2026800$215.8M400$164.0M$51.8M
CALENDARIO MENSUAL ENE-DIC 2026 โ€” P&L de Flota por Mes (Estado de Cuenta Maestro)
Unidades y montos MXN por categoria y mes ยท Timing optimo: ABR-MAY ventas + MAR-ABR compras
ConceptoENEFEBMARABRMAYJUNJULAGOSEPOCTNOVDICTOTAL
VENTAS โ€” Unidadesโ€”โ€”โ€”1301956510โ€”14518075โ€”800
Ingreso Ventas (MXN)โ€”โ€”โ€”$33.3M$53.3M$20.0M$3.6Mโ€”$38.0M$47.7M$20.0Mโ€”$215.8M
Cat A VENTA โ€” Versa/Aveoโ€”โ€”โ€”65u65uโ€”โ€”โ€”55u55u20uโ€”260u / $63.2M
Cat A COMPRA โ€” Versa/Aveoโ€”โ€”45u45u40uโ€”โ€”โ€”โ€”โ€”โ€”โ€”130u / $47.5M
Cat B VENTA โ€” Sentra/Ventoโ€”โ€”โ€”40u40uโ€”โ€”โ€”50u50u20uโ€”200u / $54.4M
Cat B COMPRA โ€” Sentra/Ventoโ€”โ€”30u35u35uโ€”โ€”โ€”โ€”โ€”โ€”โ€”100u / $41.8M
Cat C VENTA โ€” Jetta/Corollaโ€”โ€”โ€”โ€”40u40uโ€”โ€”โ€”35u35uโ€”150u / $41.4M
Cat C COMPRA โ€” Jetta/Corollaโ€”โ€”โ€”35u35uโ€”โ€”โ€”โ€”โ€”โ€”โ€”70u / $30.0M
Cat D VENTA โ€” Kicks/Taosโ€”โ€”โ€”25u25uโ€”โ€”โ€”25u25uโ€”โ€”100u / $26.5M
Cat D COMPRA โ€” Kicks/Taosโ€”โ€”20u20u20uโ€”โ€”โ€”โ€”โ€”โ€”โ€”60u / $24.2M
Cat E VENTA โ€” Corolla Crossโ€”โ€”โ€”โ€”25u25u10uโ€”โ€”โ€”โ€”โ€”60u / $21.4M
Cat E COMPRA โ€” Corolla Crossโ€”โ€”15u15uโ€”โ€”โ€”โ€”โ€”โ€”โ€”โ€”30u / $15.9M
Cat F VENTA โ€” Frontierโ€”โ€”โ€”โ€”โ€”โ€”โ€”โ€”15u15uโ€”โ€”30u / $8.8M
Cat F COMPRA โ€” Frontierโ€”โ€”โ€”โ€”โ€”โ€”โ€”5u5uโ€”โ€”โ€”10u / $4.7M
COMPRAS โ€” Unidadesโ€”โ€”110150130โ€”โ€”55โ€”โ€”โ€”400
Inversion Compras (MXN)โ€”โ€”$45.0M$62.1M$52.3Mโ€”โ€”$2.3M$2.3Mโ€”โ€”โ€”$164.0M
FLUJO NETO MESโ€”โ€”โˆ’$45.0Mโˆ’$28.8M$995,000$20.0M$3.6Mโˆ’$2.3M$35.7M$47.7M$20.0Mโ€”$51.8M
E2 MODERADO
๐ŸŸข
E2 MODERADO: Vender 1200 unidades (priorizando >36m) a VR36 ยท Comprar 800 de reemplazo ยท Flujo neto: โˆ’$5.9M ยท Timing: ABR-MAY (temporada alta) + SEP-OCT (segunda ventana)
Total a Vender
1200 uds
$320.6M ingreso
Total a Comprar
800 uds
$326.6M inversion
Flujo Neto
โˆ’$5.9M
Entrada - Salida
Flota final est
12,500 uds
Meta E2 MODERADO
Estado de Cuenta Maestro โ€” E2 MODERADO ยท 6 Categorias Aโ€“F ยท Precios Web Scraping Mar-2026
CatModelosUds VentaP Venta VR36Ing VentaUds CompraP FlotillaInv CompraFlujo Neto Cat
AVersa/Aveo420$243,000$102.1M280$365,000$102.2Mโˆ’$140,000
BSentra/Vento300$272,000$81.6M200$418,000$83.6Mโˆ’$2.0M
CJetta/Corolla220$276,000$60.7M140$428,000$59.9M$800,000
DKicks/Taos160$265,000$42.4M110$403,000$44.3Mโˆ’$1.9M
ECorolla Cross70$357,000$25.0M60$531,000$31.9Mโˆ’$6.9M
FFrontier30$295,000$8.8M10$465,000$4.7M$4.2M
TOTALES 20261200$320.6M800$326.6Mโˆ’$5.9M
CALENDARIO MENSUAL ENE-DIC 2026 โ€” P&L de Flota por Mes (Estado de Cuenta Maestro)
Unidades y montos MXN por categoria y mes ยท Timing optimo: ABR-MAY ventas + MAR-ABR compras
ConceptoENEFEBMARABRMAYJUNJULAGOSEPOCTNOVDICTOTAL
VENTAS โ€” Unidades5050โ€”23023010โ€”โ€”255255120โ€”1200
Ingreso Ventas (MXN)$12.7M$12.7Mโ€”$61.6M$61.6M$3.6Mโ€”โ€”$68.6M$68.6M$31.3Mโ€”$320.6M
Cat A VENTA โ€” Versa/Aveo30u30uโ€”75u75uโ€”โ€”โ€”80u80u50uโ€”420u / $102.1M
Cat A COMPRA โ€” Versa/Aveoโ€”50u65u65u40u20uโ€”โ€”โ€”40uโ€”โ€”280u / $102.2M
Cat B VENTA โ€” Sentra/Vento20u20uโ€”55u55uโ€”โ€”โ€”55u55u40uโ€”300u / $81.6M
Cat B COMPRA โ€” Sentra/Ventoโ€”35u50u55u35u25uโ€”โ€”โ€”โ€”โ€”โ€”200u / $83.6M
Cat C VENTA โ€” Jetta/Corollaโ€”โ€”โ€”45u45uโ€”โ€”โ€”50u50u30uโ€”220u / $60.7M
Cat C COMPRA โ€” Jetta/Corollaโ€”โ€”40u50u30u20uโ€”โ€”โ€”โ€”โ€”โ€”140u / $59.9M
Cat D VENTA โ€” Kicks/Taosโ€”โ€”โ€”40u40uโ€”โ€”โ€”40u40uโ€”โ€”160u / $42.4M
Cat D COMPRA โ€” Kicks/Taosโ€”โ€”30u35u30u15uโ€”โ€”โ€”โ€”โ€”โ€”110u / $44.3M
Cat E VENTA โ€” Corolla Crossโ€”โ€”โ€”15u15u10uโ€”โ€”15u15uโ€”โ€”70u / $25.0M
Cat E COMPRA โ€” Corolla Crossโ€”โ€”15u20u15u10uโ€”โ€”โ€”โ€”โ€”โ€”60u / $31.9M
Cat F VENTA โ€” Frontierโ€”โ€”โ€”โ€”โ€”โ€”โ€”โ€”15u15uโ€”โ€”30u / $8.8M
Cat F COMPRA โ€” Frontierโ€”โ€”โ€”โ€”โ€”โ€”โ€”5u5uโ€”โ€”โ€”10u / $4.7M
COMPRAS โ€” Unidadesโ€”8520022515090โ€”5540โ€”โ€”800
Inversion Compras (MXN)โ€”$32.9M$81.8M$92.8M$62.1M$37.7Mโ€”$2.3M$2.3M$14.6Mโ€”โ€”$326.6M
FLUJO NETO MES$12.7Mโˆ’$20.1Mโˆ’$81.8Mโˆ’$31.3Mโˆ’$565,000โˆ’$34.1Mโ€”โˆ’$2.3M$66.3M$54.0M$31.3Mโ€”โˆ’$5.9M
Benchmarks 2025-2026
Industria Global
Hertz 8-K FY2025 ยท Avis Budget 8-K FY2024 ยท Sixt SE AR2024 ยท Localiza 4Q2024 ยท Grand View Research  100% datos verificados EEFF publicos
โš ๏ธ
CFO Insight: AVASA tiene utilizacion (72.1%) y LOR (4.95d) en rango. El problema NO es operativo. Es de costos (nomina 23.3% vs 9-14%) y pricing (EPD $137 vs $700+). Hertz RPU $27,520 MXN/u/mes vs AVASA $23,400. Gap de ingresos = +$550M/aรฑo sin flota adicional.
Comparativo Estados Financieros Publicos โ€” Hertz/Avis/Sixt/Localiza vs AVASA 2025
Fuentes verificadas: Hertz 8-K FY2025 (NASDAQ:HTZ) ยท Avis Budget 8-K FY2024 (NASDAQ:CAR) ยท Sixt SE AR2024 (FRA:SIX2) ยท Localiza 3Q/4Q2024 (BVMF:RENT3)
KPIHertz 2025
NASDAQ:HTZ
Avis Budget 2024
NASDAQ:CAR
Sixt SE 2024
FRA:SIX2
Localiza 4Q24
BVMF:RENT3
AVASA 2025Fuente / Notas
RPU/mes (MXN equiv)$27,520 (HTZ $1,376 USD)$25,800 (CAR est $1,290 USD)$36,200 (SIX EUR 1,810)$17,000 (RENT3 R$142x30x0.20)$23,400 MXN/u/mesHTZ 8-K Q4-FY2025 ยท CAR 8-K FY2024 ยท Sixt AR2024 ยท Localiza 4Q24
RPD/dia (MXN equiv)$1,142 (HTZ $57.10 USD)$1,268 (CAR $63.40 USD est)$1,196 (SIX EUR 59.80)$568 (RENT3 R$142 dia)$137/diaHTZ 8-K Q4-2025 ยท CAR Q3-2024 ยท Sixt AR2024 ยท Localiza 3Q24
Utilizacion Flota81% (FY2025 avg)82% (Q3-2024 +2pp)87% (Q3-2024 record)79.9% (3Q2024)72.1% (FEB-2026)HTZ FY2025 results ยท Avis Q3-2024 ยท Sixt Q3-2024 ยท Localiza 3Q24
EBITDA MarginNeg FY2025 (-$339M total)5.3% ($628M/$11.8B FY2024)36.5% (EUR1.46B/EUR4.0B FY2024)65.6% Car Rental (4Q24)-5.2% P&L DirHTZ FY2025 ยท CAR FY2024 ยท Sixt AR2024 ยท Localiza 4Q24
Dep/Unidad/Mes (USD)$300 (FY2025 DPU)~$380 Americas est~$240 (EUR 220 est)~$185 (R$900 est)~$490 USD (~$9,800 MXN)HTZ FY2025 DPU guidance ยท Sixt AR2024 ยท industry est
Nomina/Ingresos~9.8% (DOE basis)~10.2% est~8.5% (EUR340M/EUR4.0B)~7.2% est23.3%IBISWorld US 2025 ยท Sixt AR2024 ยท AVASA P&L Dir 2025
Flota Promedio530K units avg 2025490K units avg est184,300 units FY2024638K+ units 3Q2413,882 unitsHTZ FY2025 ยท Sixt AR2024 ยท Localiza 3Q24 ยท AVASA DBR FEB-2026
Ingresos Anuales$8.5B USD FY2025$11.8B USD FY2024EUR 4.0B FY2024R$21.6B 2024$3.86B MXN ($193M USD)HTZ FY2025 ยท CAR FY2024 ยท Sixt AR2024 ยท Localiza FY2024
KPIs AVASA vs Benchmark โ€” Gaps y Potencial
KPIBench MexicoBench Global TopAVASA 2025EstadoDiagnostico CFO
Margen EBITDA18-28%Sixt 36.5% | Localiza 65.6%-5.2%๐Ÿ”ดGap ~$900M vs bench min MX. Localiza logra 65.6% Car Rental. Causa: nomina + EPD bajo.
Utilizacion Flota72-83%Sixt 87% | Hertz 81%72.1%OKEn rango. Sixt 87% (Q3-2024) y Hertz 81% (FY2025) son objetivo premium.
RPD/dia (MXN)$700-$1,200Hertz $1,142 | Avis $1,268$137/dia๐Ÿ”ด8x por debajo. Ancillary ausente. CDW/TP/GPS potencial +$550M/aรฑo.
RPU/mes$25K-$32K MXNHertz $27,520 MXN$23,400 MXN๐Ÿ”ด-15% vs Hertz RPU $1,376/mes USD (Q4-2025).
Dep/Unidad/Mes$4,000-7,000 MXNHertz $6,000 MXN~$9,800 MXN๐Ÿ”ดDep contable 10.8% = $9,800/u/mes vs Hertz $300 USD ($6,000). Sobrevaluado.
Nomina/Ingresos14-18%Sixt ~8.5% | Hertz ~9.8%23.3%๐Ÿ”ด23.3% vs Sixt 8.5%. Exceso ~$360M/aรฑo. El mayor drenaje.
LOR (dias)4.5-7.0dAvis 5.1d | Sixt ~5.5d4.95dOKEn rango. Corporativo mejorara.
Canal Directo25-35%Enterprise 60%+ directo~35%๐ŸŸกMejorando. Bench global Enterprise >60% directo.
Tamano Mercado MX$3.8-4.2B USD 2024CAGR 9.6% 2024-2030~$193M USDOKAVASA ~5% del mercado. Potencial de crecimiento enorme.
Mercado Renta de Autos Mexico โ€” Contexto y Oportunidades 2026
DatoValor/DetalleImplicacion
Tamano mercado 2024$3.79-4.2B USD (consenso Grand View / MRFR / Statista)+9.6% CAGR a 2030
Turistas internacionales 202445 millonesMexico: 7ยฐ destino mundial
Top operadores MXHertz/Dollar/Thrifty ยท Budget ยท Sixt ยท Europcar ยท AVASA ยท Alamo/National ยท Localiza MXAVASA est ~5% share
Aeropuertos claveCUN/MTY/GDL/SJD/MXA/MID/TIJ/PVRASUR/GAP/OMA concesionarios
TIIE 28d (MAR-2026)~9.25% (Banxico)TIIE+3pct spread = ~12.25% costo fleet
USD/MXN (MAR-2026)~$20 MXNImpacto: flota USD +20% en 12 meses = riesgo cambiario
Perspectiva 2026Nearshoring: +15% demanda corporativa norteTurismo: +8% visitantes internacionales proyectado
Regulacion CONDUSEFCDW/TP: no son seguros (exencion contractual)PAI: requiere respaldo CNSF. Margen CDW 65-80%.
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Datos clave: Perdida โˆ’$683.1M 2025 ยท EBITDA -5.2% ยท Caja $284.8M ยท Credito disponible 9.4% ยท Element vence MAY-2026 ๐Ÿ”ด

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Preguntas Sugeridas
๐Ÿ”ฅ Element Fleet vence MAY-2026
๐Ÿ” GDA -41% YoY: fraude?
๐Ÿ”ด Nuevo Laredo: util 45.7% + noshow 37.3%
๐Ÿ’ฒ CDW/TP: activacion esta semana
๐Ÿ’ฐ Cuanto podemos subir el EPD?
๐Ÿ“‰ Perdida -$683M: causa raiz
๐Ÿ’ง Dias de caja reales
โœ‚๏ธ Plan de reduccion de nomina
+7 mas โ†’
API Key:Sin clave
Skills: